Главная » Без рубрики » Почему проигрывают на бирже?
Опубликовано: 06.04.2021

Почему проигрывают на бирже?

Это небанальный вопрос, если задуматься: как вообще можно проиграть на бирже? Уточним, что речь идёт о спекулятивной торговле — у долгосрочных инвесторов свои способы терять деньги, но сейчас не о них.

Большинство «трейдеров» проигрывает, но как это возможно? Они все совершают сделки тупо наоборот? Тогда, если поменять местами их входы и выходы, мы получим рабочую систему, осталось снять с лузеров мерку, выведать их драгоценный секрет? Это было бы прекрасно, но мир жёстче. Никакого секрета здесь нет. В среднем проигравший торгует с профит-фактором, стремящемся к единице, принимая его за что-то другое.

Перевернутый грааль неудачника будет точно так же сливать.

Как это объясняется? Если большинство играет на бирже с профит-фактором, стремящемся к единице, откуда минус?

  1. Транзакционные издержки, и это не только комиссии. Проскальзывание опаснее тем, что менее очевидно.
  2. Асимметрия проигрыша и выигрыша: если иметь миллион, выиграть 50%, потом проиграть 50%, то будет не миллион, а 750 тысяч.
  3. Назовём это ловушкой эквити: обычно для входа и выхода из стратегии выбираются плохие моменты. Это фундаментальное свойство, встроенное в природу человека и рынка. Помимо свойств самой стратегии, в её эквити отражается и случайность. Когда всё хорошо — хочется взять стратегию себе, когда всё плохо — бросить. Проблема, что в это «всё хорошо» входит и случайность. Купив эквити в самый симпатичный момент, мы, скорее всего, покупаем и его перекупленность. Статистически там должен быть откат. И мы как бы его купили. И наоборот, когда эквити хочется продать — обычно не только потому, что система сломалась, ей ещё и не повезло. Расставаясь с ней в самый тяжкий момент, мы как бы продаём перепроданность. Это такая дань, уплачиваемая на входе и на выходе. И она обычно больше, чем кажется. Стратегия должна быть действительно хороша, чтобы соглашаться два раза платить за неё этот выкуп.

Вот вам три демона. Легко увидеть, кстати, что увеличение игрового сайза и частоты сделок на руку всем трём.

Полагаю, кстати, что если системно играть любую глупость, но без интрадея и без плеч, то доход будет стремиться к нулю, может быть окажется чуть-чуть хуже. Профит-фактор — единица, что с него возьмёшь?

Отсюда мораль, что делать, если не уверен в себе: не спеши, не жадничай, торгуй системно. В худшем случае получишь свой околоноль и с ним обгонишь в доходности большинство спекулянтов.

---

Уважаемый исполнитель!

Пожалуста, оцените качество данного исходника. Плохие тексты мы доработаем или полностью уберем из списка источников.

Хорошо   Нормально   Плохо   Очень ужасно


d9fa9010

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан. Обязательные для заполнения поля помечены *

*