Если более внимательно присмотреться к рынку, то можно сделать заключение, что не менее 60–70% времени торги проводятся в ценовом диапазоне без какого-либо выраженного направления, и лишь 30-40% времени рынок проводит в трендовом состоянии. Исходя из этого, трейдеру важно понимать, по какому принципу формируются ценовые диапазоны, что именно обозначает их истинный пробой, а также какие движения цены способствуют продолжению боковика.
Логика боковика
Многие трейдеры ошибочно принимают ценовые диапазоны за безыдейные случайные ценовые колебания, в которых пребывает актив до появления профессиональных трейдеров. Да, рынок способен принимать подобные состояния, особенно перед праздничными днями или когда профессионалы зафиксировали свою прибыль и ещё не определились с тем, в каком направлении формировать очередной тренд, но подобные ситуации реализуются в меньшем количестве ценовых диапазонов. В большинстве случаев ценовые диапазоны служат иной цели — перераспределению позиций от одних держателей к другим и заманиванию новых трейдеров в убыточные позиции, чтобы впоследствии их стопы послужили строительными кирпичиками для нового тренда.
Для начала разберём логику образования тренда и роль боковика в трендовом движении. Как правило, ценовой импульс реализуется на средних объёмах, которые двигают рынок в направлении импульса. Это говорит о явном дисбалансе покупателей и продавцов. Но в какой-то момент объёмы, двигавшие рынок, перестают обновлять ценовые экстремумы. Это, в свою очередь, говорит о силе оппонентов движения на достигнутом уровне. Цена движется назад, так как желание совершать противоположные тренду сделки на достигнутом экстремуме весьма велико. И прежде чем двигать рынок дальше, эти встречные заявки нужно снять. После формирования движения назад актив вновь движется в направлении предшествовавшего тренда, но это движение как раз и переходит в боковик, как правило, находящийся между достигнутыми экстремумами. Первый из них является зоной активизации оппонентов тренда, а второй — зоной интереса организаторов тренда. В подобном ценовом диапазоне и происходит перераспределение позиций, заманивание новых трейдеров и снятие встречных заявок.
В первую очередь осуществляется перераспределение позиций, так как многие трейдеры, которые имели позиции в направлении тренда, наблюдая его явное замедление, фиксируют свой результат (поступая в данной ситуации абсолютно верно), и профессионалы стараются адсорбировать эти позиции. Параллельно новые участники, желающие совершать сделки в противоположную предшествовавшему тренду сторону, входят в рынок, однако их сделки в боковике не приносят заметного результата. Эти участники либо сидят в околонулевых по результату позициях, либо фиксируют прибыль и задумываются о совершении противоположной сделки — в направлении тренда. Таким образом, силы оппонентов тренда потихоньку истощаются, что можно заметить по сокращающимся объёмам торгов. И в данный момент профессионалы, как правило, делают объёмный тест, слегка прокалывая границу диапазона, проверяя остаточную силу контрагентов, которые активизируются в подобном случае. И если эта сила уже мала, о чём свидетельствует небольшой объём (но в любом случае больший, чем в теле боковика), то цена резко возвращается в противоположную сторону и осуществляет очередной импульс в направлении тренда.
Таким образом, трейдеру при образовании боковика следует не столько совершать сделки (данный процесс следует свести к минимуму), сколько смотреть на характер боковика. Это нужно, чтобы определить, на чьей стороне вести работу, и стараться определить момент перехода боковика в импульсную фазу тренда. Причём переход в импульсную фазу тренда в любом случае реализуется через пробой границы боковика, который может быть как ложным, так и истинным, и эти пробои нужно уметь различать. О том, как отличить ложный пробой от истинного, мы сегодня и поговорим.
Логика ложных пробоев диапазона
Для начала рассмотрим, как определить ложный пробой. Для этого разберём наиболее типичные формации ложных пробитий границ боковика. Ложные пробои нужны для заманивания новых трейдеров в неверные позиции в процессе торговли и для теста остаточной силы оппонентов движения. Основной отличительной чертой ложных пробитий является минимальный объём в момент пробития диапазона, причём объём торгов может сильно увеличиваться перед этим. Второй отличительной особенностью ложных пробитий является большая концентрация заявок и сделок в сторону возврата в торговый диапазон.
Наиболее типичным способом перераспределения позиций и одновременно объёмным тестом является паттерн трамплин, при котором образуется боковик с явно выраженными границами, автоматически концентрирующими стоп-приказы у данных ценовых уровней. Трамплин обычно появляется тогда, когда объёмы торгов в боковике уже значительно сократились. Продолжение боковика спровоцирует закрытие позиций большинством участников, а значит, тренд придётся формировать заново. В подобной ситуации цена на небольших объёмах пробивает границу боковика в противоположном предшествовавшему тренду направлении и резко возвращается в тело боковика. Это уже свидетельствует о слабости оппонентов движения. При этом проколе подрезаются стопы участников, так как граница боковика была явно выражена, и после подобного перераспределения, как правило, начинается уже истинный импульс в сторону тренда.
Но ложные проколы могут быть не только в финальной части боковика, но и в процессе его образования. Так, если уровень действительно интересен и быкам, и медведям, то цена может мотаться в разные стороны, причём на больших объёмах. Это свидетельствует о борьбе профессионалов между собой. Объёмы в теле боковика при этом будут увеличенными, свечи — длинными, причём часто сменяющими друг друга по направлению, а также с длинными фитилями с обеих сторон. Данная ситуация — самая опасная, поэтому её лучше переждать до того момента, как объёмы сократятся и появится признак истинного пробоя.
Часто перед ложным пробоем цена берёт вовлекающий разбег — показывает увеличенный объём перед достижением границы боковика и как бы заманивает участников торгов, делая вид, что началось вливание денег профессионалов. Хорошая аналогия — спорт: чтобы перепрыгнуть препятствие, спортсмен должен совершить прыжок до него, а не после. То же самое происходит и в подобной ситуации, только наоборот. Объёмы вливаются до достижения границы, то есть адсорбируют ликвидность, которая ещё присутствует в боковике, иначе данный объём сдвинул бы цену гораздо сильнее. Наблюдая высокую остаточную силу оппонентов, профи используют следующую стратегию торговли: продолжают собирать ликвидность, но сперва позволяют совершить ложный пробой диапазона, чтобы протянуть трейдеров по стопам.
Также признаком ложного пробития уровня будет сократившийся объём в момент пробития границы боковика, особенно если до этого момента присутствовало большое количество свечей с длинными фитилями. Это само по себе говорит о стремлении профи заманивать участников. Появление проколов на границах боковика в этой ситуации является своего рода логическим продолжением данной картины, особенно если пробитие реализуется на увеличенных объёмах.
Логика истинных пробоев
Любой истинный пробой диапазона должен сочетать в себе признаки завершения аккумуляции ликвидности в теле боковика и увеличенный объём в сторону пробития. Как правило, истинный пробой бывает не первым пробоем боковика, так как сперва всё же должна произойти высадка «пассажиров» и подрезка стоп-приказов, после чего уже запускается очищенный импульс в сторону тренда.
Перед истинным пробоем сделки и заявки оппонентов движения уже минимальны, а крупные сделки в сторону истинного пробоя двигают рынок в соответствующую сторону. Это говорит о беспрепятственности пути в сторону пробития.
Часто перед истинным пробоем появляется череда свечей в сторону пробоя, закрывающихся на своих экстремумах либо обладающих малыми фитилями. Это говорит о слабости оппонентов пробойного движения и свидетельствует о том, что движение скорее продолжится, чем изменится. Причём само пробитие часто осуществляется длинной свечой, закрывающейся на своём экстремуме.
Истинный пробой сопровождается вливанием объёмов, которые последовательно двигают рынок в сторону пробоя. Причём часто можно наблюдать, как цену последовательно разгоняют совершением череды крупных сделок в сторону пробития диапазона.
Таким образом, истинный пробой осуществляется, когда ликвидность уровней диапазона уже стала минимальной и был хотя бы один ложный пробой, осуществивший подрезку стопов. При этом истинный пробой сопровождается увеличенным объёмом, двигающим рынок в сторону пробоя.
Научившись игнорировать ложные пробои и торговать истинные выходы за границы ценового флэта, можно совершать прибыльные сделки, избегая при этом массы необоснованных. Для этого нужно уметь наблюдать за характером пробоев ценового диапазона и понимать специфику их образования.
